Le taux d'emprunt à 10 ans de l'Espagne se détendait très nettement et se rapprochait des 6 % lundi matin sur le marché obligataire, grâce à des informations de presse selon lesquelles la BCE envisage d'empêcher les taux des pays fragiles de dépasser un certain niveau. Vers 10 h 20 (8 h 20 GMT), le taux espagnol, qui évolue en sens inverse du prix, tombait à 6,211 % (contre 6,443 % vendredi à la clôture), au plus bas depuis début juillet, sur le marché secondaire, où s'échange la dette déjà émise. La prime de risque, ou écart de taux avec l'Allemagne, atteignait 465 points de base, ou 4,65 points de pourcentage. Le taux italien reculait, mais dans de moindres proportions, à 5,735 % (contre 5,786 %).

"C'est lié à 100 % à l'article du Spiegel, d'autant plus que les volumes sont faibles sur le marché", pour cause de mois d'août, explique Frédérik Ducrozet, économiste chez Crédit agricole CIB. Selon le magazine allemand Der Spiegel qui paraît lundi, la Banque centrale européenne (BCE) va définir un taux limite d'emprunt pour des pays tels que l'Espagne et l'Italie, et interviendra sur les marchés pour s'assurer qu'il n'est pas dépassé, affirme l'hebdomadaire, sans citer ses sources. Le "spread" ou différence entre le taux d'emprunt de l'Allemagne et celui des pays en difficultés serait le critère pour fixer le taux d'emprunt maximum, affirme le journal. Le patron de la BCE, Mario Draghi, avait indiqué lors de sa dernière réunion, être prêt à racheter de la dette publique de pays de la zone euro, si ces derniers en font la demande. Ces informations sont publiées au moment où "les marchés attendent des décisions importantes de la part des dirigeants politiques et de la BCE fin août et début septembre", rappellent les stratégistes de BNP Paribas.

Cette semaine est d'ailleurs celle de la rentrée européenne pour les dirigeants du continent, puisque la chancelière allemande Angela Merkel et le président français François Hollande se retrouvent jeudi à Berlin. De leur côté, les taux d'emprunt des pays les plus solides faisaient un peu les frais de la détente sur l'Espagne et l'Italie, mais restaient à des niveaux très bas. Le rendement de l'Allemagne montait à 1,561 % (contre 1,496 %) et celui de la France à 2,155 % (contre 2,134 %).