UBCKNN hướng dẫn khung xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán

Sáng 30/12, tại Hà Nội, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã tổ chức Hội nghị phổ biến nội dung Nghị định số 306/2025/NĐ-CP của Chính phủ sửa đổi, bổ sung một số quy định về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán, thị trường chứng khoán và thị trường chứng khoán phái sinh. Ông Bùi Hoàng Hải – Phó Chủ tịch UBCKNN tham dự và chỉ đạo Hội nghị.

Phó Chủ tịch UBCKNN Bùi Hoàng Hải phát biểu khai mạc Hội nghị

Phát biểu khai mạc, Phó Chủ tịch UBCKNN Bùi Hoàng Hải cho biết việc sửa đổi, bổ sung Nghị định số 156/2020/NĐ-CP được thực hiện với phạm vi phù hợp, tập trung điều chỉnh một số nội dung nhằm bảo đảm thống nhất với Luật Chứng khoán năm 2019, đồng thời đáp ứng yêu cầu triển khai Đề án số 06 của Thủ tướng Chính phủ về phát triển ứng dụng dữ liệu dân cư, định danh và xác thực điện tử phục vụ chuyển đổi số quốc gia giai đoạn 2022–2025. Quá trình sửa đổi cũng gắn với việc rà soát, đơn giản hóa thủ tục hành chính, góp phần thực hiện chủ trương của Chính phủ về cắt giảm, đơn giản hóa thủ tục hành chính liên quan đến hoạt động sản xuất, kinh doanh giai đoạn 2025–2026 và triển khai Nghị quyết số 198/2025/QH15 của Quốc hội về một số cơ chế, chính sách đặc biệt phát triển kinh tế tư nhân.

Theo lãnh đạo UBCKNN, trên cơ sở tổng kết, đánh giá thực tiễn thi hành các nghị định về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, UBCKNN đã chủ động nghiên cứu, đề xuất nội dung sửa đổi, bổ sung và xây dựng dự thảo Nghị định theo đúng trình tự, thủ tục quy định. Trong quá trình xây dựng, UBCKNN đã tổ chức lấy ý kiến rộng rãi các bộ, ngành, địa phương, các cơ quan, tổ chức liên quan, hiệp hội nghề nghiệp và các đối tượng chịu sự tác động trực tiếp; đồng thời tiếp thu, giải trình và công bố công khai theo quy định của pháp luật.

Trên cơ sở tổng hợp ý kiến và hoàn thiện dự thảo theo đúng trình tự, thủ tục pháp luật, ngày 25/11/2025, Chính phủ đã ban hành Nghị định số 306/2025/NĐ-CP. Việc UBCKNN tổ chức Hội nghị phổ biến Nghị định nhằm kịp thời làm rõ các nội dung mới, thống nhất cách hiểu và cách áp dụng trong thực tiễn, qua đó tăng cường công tác tuyên truyền, nâng cao ý thức tuân thủ pháp luật của các tổ chức, cá nhân tham gia thị trường, góp phần bảo đảm hiệu lực, hiệu quả thi hành pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán.

Toàn cảnh Hội nghị

Tại Hội nghị, các thành viên Tổ soạn thảo đã trình bày, giải thích chi tiết những điểm mới của Nghị định. Theo đó, Nghị định số 306/2025/NĐ-CP tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán thông qua việc sửa đổi, bổ sung nhiều quy định quan trọng tại Nghị định số 156/2020/NĐ-CP và Nghị định số 158/2020/NĐ-CP. Đáng chú ý, Nghị định bổ sung, hoàn thiện các quy định tại Điều 8 và mở rộng thêm các Điều 8a, 8b, 8c, qua đó cụ thể hóa các hành vi vi phạm và khung xử phạt tương ứng đối với công ty đại chúng, công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ và cả các doanh nghiệp chưa đại chúng thực hiện phát hành trái phiếu riêng lẻ.

Mức xử phạt được quy định theo biên độ rộng, từ vài chục triệu đồng đến tối đa 1,5 tỷ đồng, áp dụng đối với các hành vi như chào bán, phát hành cổ phiếu, trái phiếu riêng lẻ khi chưa đủ điều kiện hoặc chưa thực hiện đăng ký theo quy định; sử dụng vốn không đúng phương án chào bán; lập hồ sơ giả mạo; không công bố hoặc công bố thông tin không đầy đủ; quảng cáo chào bán công khai; thực hiện mua lại, hoán đổi trái phiếu trước hạn khi chưa được chấp thuận; chuyển nhượng trái phiếu trong thời gian hạn chế hoặc vi phạm quy định về xác định tư cách nhà đầu tư chuyên nghiệp. Đối với các hành vi vi phạm nghiêm trọng như làm giả giấy tờ, hồ sơ đăng ký, mức xử phạt có thể lên tới từ 1 đến 1,5 tỷ đồng. Bên cạnh đó, Nghị định cũng siết chặt chế tài đối với hoạt động chào bán trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ của doanh nghiệp chưa đại chúng, trong đó các vi phạm về thời gian chào bán, điều kiện pháp lý, tính trung thực của hồ sơ, mục đích sử dụng vốn hay việc chuyển nhượng trái phép đều bị xử phạt nghiêm khắc.

Nghị định số 306/2025/NĐ-CP, có hiệu lực thi hành từ ngày 9/1/2026, được kỳ vọng sẽ góp phần tăng cường kỷ cương, minh bạch, tạo khuôn khổ pháp lý rõ ràng và chặt chẽ hơn cho sự phát triển an toàn, bền vững của thị trường chứng khoán và thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam.

Lam Anh